壹旦公司拿了 VC 的钱,就必须给个提交代:破开

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locoy • 2019-08-13 21:31 来源:原创 EG0

  编者按:从根本下说,VC和创业者面前所代表的利更加是不一的,创业者想要的是壹个却以拥有恒展开且强大健的公司,而VC则是想要在参加以的时分得到比较好的报还。目的不一,就招致副方对待事物的角度不一,关于创业者到来说,了松VC的运干花样到关要紧。本文发表发出产在Medium上,对VC的资产到来源以及何以得到报还终止了详细的伸见。文字由36氪编译。

  壹旦公司拿了 VC 的钱,就必须给个提交代:破开产、上市容许被收买进

  当代当世VC露然是成的,全球最父亲的六个公司中拥有五家是由它供资产顶持的。条是正如成取决于你说“不”或“是”这么,风险投资也不例外面。摒除了在工干经过中带到来微少量的副伤害(稍后又详细伸见),普遍的VC模具会回绝所拥有不快宜其广义定义的想法。

  对此雕刻种父亲面积的回绝首要取决于VC是何以供报还的。因此,为了更好地了松此雕刻个情景,我们必须了松它是何以工干的。在此雕刻篇文字中,我们将深募化讨论VC何以获取资产,何以将其转募化为更多的资产,此雕刻些邑意味着它们却以并将会顶持什么想法。

  普畅通情景下,VC邑拥有办人员和拥有限合伙人(LP),办人员是我们认为的投资者(他们在顶票上签名),拥有限合伙人是VC本身的投资者,在所拥有权的意思上,它们是“拥有限的”,没拥有拥有真正的把持权。拥有限合伙人还愿上并不是直接投资公司或风投公司,而是单个基金。所拥有在投资中所做的工干邑是环绕着基金而不是风投公司确立的。此雕刻坚硬是为什么你会看到投资者曾经瓜分了壹家风投公司,依然会持续投资此雕刻个基金。

  父亲微少半拥有限合伙人邑是什分父亲型的金融机构,它们与VC合干,将其干为多元募化投资战微的壹派断。它们会在各种各样的中参加微少量的资产,为了确保得到高报还投资,它们也将VC干为了壹个选项。此雕刻并不比定能带到来更好的报还(普畅通到来说,风险投资干为壹种资产类佩做得并不好),它确实却以在投资构成中找到正确的风险构成。

  投资者(在此雕刻种情景下,是“办合伙人”)筹集儿子了壹条基金,从高净值团弄体、机构和其他拥有微少量资产的人那边筹集儿子资产。资产会参加到基金的运干之中,摒除了极微少半情景,拥有限合伙人不能把钱取出产到来,它们必须收听候创业公司熟:要么出产特价而沽,要么上市。

  此雕刻些基金是壹种临时投资。拥有限合伙人投资于VC,普畅通邑是以10年为壹个周期。风险本钱家拿走了拥有限合伙人的资产,用它从草创公司那边购置股票。壹旦投资完成,该基金就会持拥有微少量股票,而不是壹父亲笔钱。最要紧的是,此雕刻是私拥有公司的股票,意味着它畅通日缺乏活触动性(也坚硬是说,你不能遂便地将其兑换成即兴金)。不外面,它畅通日是优先股,意味着投资者却以得到壹些额外面的章。

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